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2016年10月~2017年3月ポートフォリオ

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2016.10.27

最近は、株式市場に大きな動きもなく特に書くこともなかったので更新をさぼっていましたw。

長期投資にはこういう市場環境の中で企業が地道に成長していくことが一番望ましいのかもしれません。

しかし、市場というのはいつ荒れるかわからないので、かならず投資余力を残して置くことが必要だというのが

知識や経験から学んだことです。

個別銘柄としては、懸案だった日本管理センターがプラス転換し、ハウスドゥも値を戻しつつあります。ハウスドゥには財務的懸念が多少ありますが堅実な経営をしており、日本管理センターも着実に業績を伸ばしています。ただの不動産デベロッパー株と

同等に扱われるのは真に心外であります。この違いは不況期に必ず現れることと思います。

ジャパンミートは全株売却しました。株主優待のセンスのなさにあきれたからです。もう少し、調理の容易なものを送ってくれないと、食べるのに困ります。

2016年10月27日現在ポートフォリオです。

おおむねポートフォリオに占める時価総額の順に並んでおります。

<主力銘柄>

銘柄名  おおよその取得平均単価

日本管理センター @1,320

ハウスドゥ    @1,800

KeePer技研 @1,540

エムケイシステム @1,520

アクアライン   @930

クロスマーケティング @390

フジコーポレーション @2,150

コラボス @4,240

フリュー  @2,800

エイジア   @1,800

山田コンサルティンググループ @4,120

オリコ @200

セブン銀行 @330

他打診買い10銘柄

<土地含み資産銘柄>

飯野海運 @400

よみうりランド @450

東京都競馬 @200

<外国株>

HSBC(香港上海銀行)

<投資信託>

eMAXIS新興国リートインデックス @12,450

eMAXIS新興国株式インデックス @15,430

朝日Nvestグローバルバリュー株オープン @14,170

2016.11.13

2016年11月13日現在ポートフォリオ

米国大統領選挙でトランプ氏が勝利しました。トランプ氏優勢が伝えられるとはNK225が1000円以上の値下がりとなりましたが、次の日にはその値下がり分を取り戻すほどの値上がりをしました。彼の政策方針は不明ですので長期的なリスクは残りますが、大統領選挙は毎日あるわけではないので、とりあえず、株式を爆買いしてみました。明らかに割安な銘柄もあり、まだ個別銘柄に関しては上値余地があるのではないかと考えております。サマーストックならぬウィンターストックが強いですね。特にフジ・コーポレーションは高値掴みしてしまったのが収支がプラスになるほど大幅に上昇しました。「麦わら帽子は冬に買え」という格言を身に染みて感じた次第です。冬に利益の大部分を稼ぎ出すアクアラインにも注目したいと思います。シーズンストックという考え方も古典的ではありますが、今後役に立つときもありそうです。

また、あまり好きではないですが、ベンジャミン・グレアム氏のいうところの”シケモク銘柄”も少しは購入して、下値に対する備えをしておきたいと思います。例えるなら、1000円が入った財布を500円で買うようなものです。ただし、1000円札が本物とは限らないのがリスクです。配当も下値余地を少なくするために欲しいので、それにあった条件の銘柄を現在選定中です。

2016年11月13日現在ポートフォリオです。

おおむねポートフォリオに占める時価総額の順に並んでおります。

<主力銘柄>

銘柄名  おおよその取得平均単価

日本管理センター @1,320

ハウスドゥ    @1,800

フリュー     @2,900  大量買い増し

KeePer技研 @1,540

エムケイシステム @1,520

アクアライン   @930

山田コンサルティンググループ @4,150  大量買い増し

コラボス @4,240 買い増し

クロスマーケティング @390

フジコーポレーション @2,150

エイジア   @1,800

オリコ @200

セブン銀行 @330

他打診買い10銘柄

<土地含み資産銘柄>

飯野海運 @380  買い増し

よみうりランド @450

東京都競馬 @200

<外国株>

HSBC(香港上海銀行)

<投資信託>

eMAXIS新興国リートインデックス @12,450

eMAXIS新興国株式インデックス @15,430

朝日Nvestグローバルバリュー株オープン @14,170

キャッシュポジション 約10%

2016.11.16

トランプショックで買った株式をかなり処分し、どんどん銘柄数が減ってきました。

なんとかかなり利益が出まして、既存保有銘柄のなかで重点を置いている銘柄を買い増ししました。

その結果、かなり集中した投資になっています。今度は逆に分散を考えなければならないかもしれません。

トランプショックの際、つい、株式の一部を信用取引で買ってしまったのですが、維持率と諸費用が気になって仕方がないので、長期保有できそうな銘柄であっても返済売・現引しました。

信用取引で長期投資をしようなんて言う馬鹿げた考えは止めた方が良さそうです。

現物で保有していたフジ・コーポレーションに関しては、今後かなりポジティブなストーリーが描けるとは思うのですが、他の銘柄の方が良いため売却を決断しました。

投資信託は相変わらず、大幅なマイナス。主因は外国株に投資するインデックス投信なので、世界経済が成長しつつける限り放置しておいてもあまり変化はないでしょう。アクティブ投信の方は、手数料が気になりますが、きちんとした方針に基づいて運用されているので、信じて託してみようと思います。

<2016年11月16日分取引>

日本管理センター 一部売り

コラボス 一部売り

山田コンサルティンググループ 一部売り

フリュー 一部売り

フジ・コーポレーション 全部売り

オリコ 全部売り

飯野海運 全部売り

よみうりランド 全部売り

東京都競馬 全部売り

キャッシュポジション 15%

2016.11.17

トランプ相場が意外なほど長く続いています。

早期の利上げを見込んだ大幅なドル高、トランプ新大統領による経済対策への期待からでしょう。

セオリーから言うと、トランプ新大統領の属する共和党は、鉄鋼・造船・機械などオールドエコノミーを重視するようですので、今のところはそのような方向で動いているようです。

トランプ新大統領には、期待を裏切らないような政策をお願いしたいものです。

日本への影響も気になります。

日米同盟の見直しともとれる発言や、在日米軍の駐留経費の負担割合の増加などが気になります。

防衛方針の見直しが必要となるかもしれません。

そういえば、最近は日本でも防衛関連株の一角が賑わっていましたね。

ドル円相場も日本企業にとって現状が心地よい水準だと思いますので、あまり大きく振れないでもらいたいものです。

2016年11月16日現在ポートフォリオです。

おおむねポートフォリオに占める時価総額の順に並んでおります。

<主力銘柄>

エムケイシステム @1,480

日本管理センター @1,320

ハウスドゥ @1,820

コラボス @4,360

クロスマーケティング @400

KeePer技研 @1,450

フリュー @2,800

アクアライン @930

山田コンサルティンググループ @4,240

エイジア @1,795

セブン銀行 @330

他5銘柄

<外国株>

HSBC(香港上海銀行)

<投資信託>

eMaxis新興国リートインデックス @12,450

eMaxis新興国株式インデックス @15,430

朝日Nvestグローバルバリュー株オープン @14,170

キャッシュポジション 約15%

2016.12.03

相変わらず、ドルが強含みの状態が続いています。やはり、米国の金利は上昇するのでしょうか。

米国金利が上昇した場合、米国債への投資も考えていきたいと思います。

日本国債は・・・、完全に官製相場であり債券バブルであると思いますのでスルーです。

円安傾向は輸出産業にとって好ましい状況であるはずですが、いまいち輸出関連株の株価が伸びていません。

トランプノミクスに対する不安感が強いことが考えられます。

トランプ氏は、中国や韓国、日本、メキシコなどにアメリカ人の雇用が奪われていると考えており、保護主義的な

動きを見せています。保護主義は、一部の層にとっては利益となりますが(例えば、日本における米農家)、大局的に見ると大きな経済損失になることが大きいのです。そこを投資家が心配しているのではないでしょうか。

2016年12月3日現在ポートフォリオです。

おおむねポートフォリオに占める時価総額の順に並んでおります。

<主力銘柄>

エムケイシステム @1,480 精算ソフトをリリース。

日本管理センター @1,320 順調に業績伸ばす。ストック型ビジネス。

クロスマーケティング @400 含み損状態続く。

ハウスドゥ @1,820  含み損状態続く。加盟店は順調に増加。

KeePer技研 @1,450 既存店売上高好調。

コラボス @4,360 LINEとの提携が材料となり2日連続ストップ高。半分売却。

フリュー @2,800 一見、ただのプリクラの会社に見えるが、実は・・・。

アクアライン @930 冬の寒さ次第か?

山田コンサルティンググループ @4,240 M&Aコンサルティングもやってますよ。

エイジア @1,795 アプリケーションサービスプロバイダー(ASP)としてはかなり有力。優良企業との契約多い。

セブン銀行 @330 手数料で儲ける銀行。セブンイレブン店舗が増えるほど儲かります。海外展開に期待。

<準主力銘柄>打診買い程度のもの

COOKPAD @1,210 内紛続く。ビジネスモデルは盤石か。

トレジャーファクトリー @860 以前ほどの業績の伸びは期待できないが、経営者に期待。

テンポスバスターズ @1,600 ビジネスモデル+株主優待に惹かれて少し買ってみた。

ファーストロジック @1,680 業界ナンバーワンの不動産マッチングサイトを運営。現値はやや割高か。

エニグモ @1,330 ビジネスモデルは強い。財務も良い。が業績の伸びは不明。

ライドオンエクスプレス @1,380 投資期か。業績優れぬ。

<外国株>

HSBC(香港上海銀行)

<投資信託>

eMaxis新興国リートインデックス @12,450

eMaxis新興国株式インデックス @15,430

朝日Nvestグローバルバリュー株オープン @14,170

キャッシュポジション 約15%

2016.12.08

日経平均が大幅に値上がりした一方、新興株市場は冴えません。

新興株は、業績が良くてもあまり買われていないようです。

日本株では、大型株優位の時期と、小型株優位の時期があるのは良く知られています。

ならば、今は新興株市場に多い小型株を買うべきであると判断し、前から購入や買い増しを検討していた銘柄に資金を回しました。

相対的に業績がいまいちな予感がするアクアラインを一部売却し、その資金に充てました。

ドル高のせいか、外国株や外国REITに投資する投資信託の含み損が減ってきました。

すぐにどうこうする訳ではないので、じっくりと保有したいと思います。

アクアライン  @960 一部売却

あいホールディングス @2,300 新規打診買い

ビューティガレージ @1,190 新規打診買い

エニグモ       @1,405 買い増し

コラボス      @2,640 買い増し

山田コンサルティンググループ @4,350 買い増し

フリュー      @3,320  買い増し

2017.03.05

久しぶりの投稿です。

もう少しこまめにポートフォリオをチェックしなければいけないと思う今日この頃です。

ですが、まぁ基本放置していても大丈夫な銘柄に投資する様に心がけておりますので、あまり心配はしていません。

さて、トランプ新大統領が本格的に始動しましたが、未だに大統領の政策を世の中が読み切れていないように思います。

それも作戦のうちかもしれませんが・・・。

トランプ大統領の主張する保護主義的貿易は一部の人を利するだけで、大多数の人には損失を与えます。

例えば、海外生産されていた自動車をアメリカで作るようにすれば、一部の人は雇用の増大による恩恵を得るかもしれませんが、大多数の人にとっては自動車価格が上昇するため、全体で見れば損失の方が大きくなるでしょう。

防衛費の10%増加、インフラ投資、減税など典型的な景気対策が目を引きますが、財源がどうなるかが全然見えてきません。

なかなか難しい展開が予想されそうです。

トランプ関連銘柄と呼ばれる一連の銘柄は活気づいているようですが、全体としてはどうなるのかさっぱり分かりません。期待が大きくなりすぎて、何かあった時に市場に動揺が走らなければ良いと思っております。

2017年3月5日現在のポートフォリオです。

おおむね保有時価総額順に並んでいます。

<主力銘柄群>

<銘柄名>      <おおよその平均取得単価>

エムケイシステム   @1,480

コラボス       @2,390

フリュー       @970

日本管理センター   @1,330

富士山マガジンサービス @2,660

ビューティガレージ   @1,200

山田コンサルティンググループ @4,330

KeePer技研 @1,490

エニグモ  @1,390

ファーストロジック @2,350

アクアライン  @930

じげん @990

リブセンス @450

マークラインズ @3,080

アメイズ @1,120

イトクロ  @2,980

三菱自動車 @690

<準主力銘柄群>

COOKPAD @1,200

アイスタイル @870

テンポスバスターズ @1,590

あいHD @2,300

DVx @1,270

トレジャーファクトリー @860

ハウスドゥ @1,430

シーアールイー @1,690

ライドオンエクスプレス @1,380

クロスマーケティング @370

ガンホー @260

<投資信託>

eMaxis新興国リートインデックス @12,450

eMaxis新興国株式インデックス @15,430

朝日Nvestグローバルバリュー株オープン @14,170

<海外株>

HSBC(香港上海銀行)

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