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ジャパンミート、謎の下落

japanmeat1.yahoo.co.jp

ジャパンミートは、株主優待と大幅増配を発表し、来期の業績予想も良好です。
当社の事業の拡大余地は大きく、都市部における肉専門スーパの展開は順調です。
しかし、予想PERが10倍を下回っても下げ止まる気配が見えません。

私のポートフォリオでは、1週間で10%程の含み損を計上し、パフォーマンスを下げる大きな要因となっています。
今回はバリュートラップに、はまったとは考えておりません。
個別銘柄の場合、需給で株価が決まる場合が多々ありますので、逆にチャンスかと思っております。
しかし、この種の株で短期的に株価が下がると精神的につらいものがあります。
こういう時こそ、株式の本質価値を見誤らないようにして、安い所は買い増していくことも必要かと思います。
下手なナンピン、素寒貧と言い、ナンピンをするタイミングや数量を間違えると大きな損失につながりますが、ジャパンミート株には楽観的なので、ナンピンをうまく使っていきたいと思う次第です。
もっと安くなるかもしれませんが、ピーターリンチも言うように、”雷が落ちるその瞬間にいなければ意味がない”ので長期保有で臨んでいきたいと考えます。チャートが”岩の心電図”になるかもしれませんが、忍耐強く待ちたいと思います。

2016年5月23日~6月7日分取引

最近は、NK225やTOPIXに大きな動きもなく凪の状態が続いています。こういう時だからこそ、ポジションを切り替えるには良いと思い、かなり思い切った銘柄改変を行いました。

含み資産銘柄を都心に多額の土地を持ち、かつカタリストが期待できる銘柄のみに切り替えました。
含み資産銘柄は、保守的な銘柄が多く、また、株主構成も偏っていることも多いことから、株主構成に偏りがない銘柄を選びなおしました。また、停滞している銘柄を割安成長株に投資しなおし、長期間持てるようなPFに構成しなおしました。

<売り>銘柄  おおよその売却単価
まんだらけ   @690
・業績悪化のところに、株主優待が設けられ、株価が上昇したため売却。
横浜丸魚    @430
・横浜銀行株等の有価証券は大量に所有しているがカタリストが見当たらない。
サイボー    @450
・含み資産銘柄ではあるが、カタリストが見当たらない。また、株主構成が偏っている。
光製作所    @800
・大量の土地建物を保有しているが、カタリストが見当たらない。株主構成が極めて偏っている。配当増、自社株買いなど一般株主に報いる方針が全く見られない。一族経営の道具にしか見えなくなってきた。株主に不利なMBOを危惧している。
武蔵野興業 @220
新宿駅前にビルを保有し、他にも土地があるが、カタリストが見当たらない。成長機会がそれほどあるわけではないのに無配当。
マルキョウ @690
スーパー事業がやや右肩下がり。バリュートラップの感じがする。
東京會舘 @280
建物立て直しのためにしばらくは費用先行で収益が見込めそうにない。
東京ドーム @470
場所は一流だが、もう少し割安になってから買いなおしたい。

<買い>銘柄 おおよその売却単価
ジャパンミート @1,380 買い増し
業績好調。株主優待を設け、配当も大きく増加させた。
ハブ   @1,840
他にはない事業形態で着実に成長している。
幼児活動研究会 @1,000
10年単位で見ると着実に成長している。国策銘柄。
飯野海運 @390 買い増し
海運業界の中では好調。含み資産銘柄。
ニッピ @700
含み資産銘柄。iPS細胞関連事業も行っており、バイオ関連としては割安である。
フリュー @2,350 買い増し
若い女性へのマーケティング能力が高い。プリクラの消耗品で継続的に稼げる。
PLANT @1,200 買い増し
業績の割にバリュエーションが低い。
ライドオンエクスプレス @1,380
店舗網を築いてしまえば、良い商売になると思った。