NECのIT×DX×社会インフラ×生体認証モデル ～ 「実装力」と「生体認証」を武器に、社会インフラとDXで再成長を遂げる老舗ITメーカー～

はじめに ～ 124年の歴史を持つ「社会インフラの守り手」

NEC（日本電気）――かつてはパソコン（PC-98）や携帯電話でも知られた、日本を代表するエレクトロニクス・IT企業です。1899年（明治32年）創業、124年以上の歴史を持ちます。しかし、現在のNECは、PCや携帯電話事業から撤退し、姿を大きく変えています。

現在のNECの主力は、ITサービスと社会インフラ。官公庁・自治体・金融機関のシステム、通信ネットワーク（海底ケーブル、5G）、そして社会の安全・安心を支えるミッションクリティカルなインフラ――。NECは、日本で長年にわたり社会インフラ・ネットワーク基盤を支えてきた「クオリティの高い実装力」を強みとしています。

NECのもう一つの強みが、生体認証技術。顔・虹彩・指紋の生体認証で世界トップレベルの技術を持ち、世界中の空港の入国管理や、行政・警察のシステムに採用されています。さらに、日本語処理能力世界トップクラスの大規模言語モデル（LLM）「cotomi」も開発しています。

日本電気株式会社（証券コード6701、東証プライム）の2024年度（2025年3月期）は、連結売上収益3兆4,234億円（前年比-1.5%）、営業利益2,564億円（+36.4%）、純利益1,751億円（+17.2%）。減収増益で、中期経営計画のNon-GAAP営業利益目標を1年前倒しで達成しました。

しかし、NECのビジネスモデルにも、複数の弱点があります。海外事業の収益化、国内IT・公共依存、生体認証の事業規模化、競合、大規模システム障害――。

本記事では、NECの「IT×DX×社会インフラ×生体認証」モデルを多角的に分析し、その独自の強さと弱点の両面に迫ります。

NECの歴史 ～ 通信機からITメーカーへ124年

NECの起源は、1899年（明治32年）、米ウエスタン・エレクトリック社との合弁で設立された日本電気株式会社です。日本初の外資との合弁会社。

1899年、日本電気設立（電話機・交換機）。

戦前・戦後、通信機器（電話交換機、無線）のメーカーとして成長。

1950年代～1970年代、コンピュータ、半導体、通信機器へ。「C&C（Computer & Communication）」を提唱。

1980年代、パソコン（PC-9801）で国内トップシェア。半導体でも世界的。

1990年代～2000年代、PC、携帯電話、半導体、通信、ITサービス等の総合エレクトロニクス企業。

2000年代～2010年代、半導体（エルピーダ、ルネサスへ分離）、PC（レノボとの合弁）、携帯電話（撤退）等の事業整理。ITサービス・社会インフラへの集中。

2010年代～2020年代、生体認証、5G、ITサービス、社会インフラへの注力。欧州のバーチカルSaaS企業（Northgate Public Services、KMD、Avaloq）を買収。

2021年、「2025中期経営計画」を発表。森田隆之氏が社長兼CEOに。

2024年度（2025年3月期）、減収増益。中計のNon-GAAP営業利益目標を1年前倒し達成。

現在、NECは、ITサービスと社会インフラを主力に、生体認証・生成AI等の技術を武器に、再成長を遂げています。

NECのビジネスモデル ～ ITサービスと社会インフラ

NECのビジネスモデルは、ITサービスと社会インフラから成り立っています（2024年度）。

売上構成：

• ITサービス事業：72%
• 社会インフラ事業：24%
• その他：4%

第一に、「ITサービス事業」（最大の事業、72%）。

• 官公庁・自治体・金融機関等のシステム構築・運用
• コアDX（コンサルから実装まで）
• デジタルガバメント（DG）/デジタルファイナンス（DF）
• 国内IT事業

第二に、「社会インフラ事業」（24%）。

• 通信ネットワーク（海底ケーブル、5G）
• ミッションクリティカルなインフラ
• ANS（Aerospace and National Security：航空宇宙・国家安全保障）
• 過酷環境下の高信頼性技術

主要な技術・強み：

• 生体認証：顔・虹彩・指紋で世界トップレベル
• 生成AI：日本語LLM「cotomi」
• 5G：オープンでセキュアな5Gネットワーク
• ナショナルセキュリティ：国家安全保障
• ヘルスケア・ライフサイエンス：電子カルテ、病院DX、AI創薬

NECの強みの源泉：

• 効率の良いR&D（クラリベイト・トップ100イノベーター14年連続選出）
• 日本で長年社会インフラ・ネットワーク基盤を支えた「実装力」

NECは、ITサービス（官公庁・金融等）と社会インフラ（通信、ナショナルセキュリティ）を主力に、生体認証・生成AI等の技術を武器とするIT企業です。

生体認証 ～ 世界トップレベルの技術

NECの最大の技術的強みが、生体認証です。

生体認証技術：

• 顔認証：世界トップレベル
• 虹彩認証：世界トップレベル
• 指紋認証：世界トップレベル
• 米国国立標準技術研究所（NIST）の評価で高い精度

生体認証の用途：

• 空港の入国管理（世界中の空港）
• 行政・警察のシステム
• 金融機関の本人確認
• 店舗・施設の入退場
• イベント（顔認証入場）

生体認証の強み：

• 世界トップレベルの精度
• 長年の研究開発
• グローバルな採用実績
• NECの差別化技術

生体認証の事業展開：

• デジタルガバメント（行政）
• デジタルファイナンス（金融）
• セキュリティ
• 欧州のバーチカルSaaS（買収企業）との組み合わせ

NECの生体認証は、顔・虹彩・指紋で世界トップレベルの精度を誇る、NECの差別化技術。世界中の空港の入国管理、行政・警察のシステムに採用されています。この生体認証技術が、デジタルガバメント・デジタルファイナンス事業の武器となっています。

「実装力」とコアDX、社会インフラ

NECの強みの源泉が、「実装力」とコアDX、社会インフラです。

「実装力」：

• 日本で長年にわたり社会インフラ・ネットワーク基盤を支えてきた
• クオリティの高い実装力
• ミッションクリティカル（絶対に止まってはいけない）なシステムの構築・運用
• 過酷環境下に耐える高信頼性技術

コアDX：

• コンサル領域から実装力までを一体化
• 優位性のある技術の共通基盤化
• 国内IT事業のトランスフォーメーション
• 競合を上回る収益性

デジタルガバメント（DG）/デジタルファイナンス（DF）：

• 行政・金融のDX
• 生体認証技術を活用
• 欧州3社買収（Northgate Public Services、KMD、Avaloq）のバーチカルSaaS
• グローバルトップクラスのバーチカルSaaSベンダーを目指す

社会インフラ・ANS：

• 通信ネットワーク（海底ケーブルで世界的シェア）
• ANS（航空宇宙・国家安全保障）：売上3,700億円（+34.0%）と好調
• ナショナルセキュリティ

成長戦略（2025中期経営計画）：

• コアDX、DG/DF、グローバル5G
• 自社の強い技術を共通基盤として整備
• M&Aで外部補完

NECは、「実装力」という強みを武器に、コアDX（国内IT）、デジタルガバメント・ファイナンス（行政・金融のDX）、社会インフラ・ナショナルセキュリティで再成長を遂げています。

業績の推移と中期経営計画

NECの近年の業績推移を整理しておきましょう。

2024年度（2025年3月期）：

• 連結売上収益 3兆4,234億円（前年比-1.5%）
• 営業利益 2,564億円（+36.4%）
• 調整後営業利益 2,871億円（+28.4%）
• Non-GAAP営業利益 3,113億円（+36.8%）
• 当期純利益 1,751億円（+17.2%）
• 減収増益
• 中計のNon-GAAP営業利益目標を1年前倒し達成

社会インフラ事業（2024年度）：

• 売上収益 1兆1,417億円（+6.0%）
• 調整後営業利益 854億円（+302億円）
• ANS（航空宇宙・国家安全保障）：売上3,700億円（+34.0%）と好調

会社概要：

• 1899年創業、50以上の国と地域、連結子会社249社
• 効率の良いR&D（クラリベイト・トップ100イノベーター14年連続選出）

経営：

• 森田隆之社長兼CEO
• 2025中期経営計画
• コアDX、DG/DF、グローバル5G

業績の特徴：

• 減収増益（収益性の改善）
• 社会インフラ（特にANS）の好調
• 中計目標の前倒し達成
• 構造改革の成果

NECは、収益性を改善し、減収増益を達成。社会インフラ（特にANS）が好調で、中期経営計画の利益目標を1年前倒しで達成しました。

弱点1：海外事業（欧州バーチカルSaaS）の収益化

NECの課題の一つが、海外事業（欧州バーチカルSaaS等）の収益化です。

海外事業の課題：

• 欧州3社（Northgate Public Services、KMD、Avaloq）の買収
• バーチカルSaaSの統合・収益化
• 事業基盤の再構築
• グローバルでの収益性

リスク：

• 買収企業の統合（PMI）
• 海外事業の収益化
• のれん減損リスク
• グローバル展開の難しさ

NECは、デジタルガバメント・ファイナンス事業のため、欧州3社（Northgate、KMD、Avaloq）を買収しましたが、これらの統合・収益化が課題。バーチカルSaaSの事業基盤再構築、収益性向上には時間がかかります。海外事業の収益化が、NECの課題です。

弱点2：グローバル5Gの苦戦

NECが成長領域と位置づけたグローバル5Gは、苦戦しています。

グローバル5Gの課題：

• オープンでセキュアな5Gネットワーク（Open RAN）
• 各国通信事業者への展開
• エリクソン、ノキア、ファーウェイ等の大手との競争
• 5G市場の立ち上がり

リスク：

• グローバル5G市場での競争
• 大手（エリクソン、ノキア）との競争
• Open RANの普及の遅れ
• 投資回収

NECは、グローバル5G（Open RAN）を成長領域と位置づけましたが、エリクソン・ノキア・ファーウェイ等の大手との競争、Open RANの普及の遅れにより、苦戦しています。グローバル5Gの収益化が、NECの課題です。

弱点3：国内IT・公共依存

NECは、国内IT・公共部門への依存があります。

国内・公共依存：

• 官公庁・自治体・金融機関のシステム
• 国内ITサービスが主力
• 公共調達への依存

リスク：

• 国内IT市場の成熟
• 公共システムの品質問題
• 公共調達の動向
• 海外展開の遅れ

NECは、官公庁・自治体・金融機関等の国内システムが主力で、国内・公共部門への依存が高い。国内市場は成熟し、公共システムのトラブルは信頼に関わります。グローバル展開（5G、バーチカルSaaS）が苦戦する中、国内・公共依存からの脱却が課題です。

弱点4：富士通・アクセンチュア等との競争

NECは、ITサービス市場で強力な競合に直面しています。

主要競合：

• 富士通（国内最大のITサービス、Fujitsu Uvance）
• アクセンチュア（グローバルコンサル＋IT）
• NTTデータ
• 日立製作所
• IBM、AWS、Microsoft等

競争のポイント：

• DX・コンサルティング
• クラウド
• システム構築・運用
• 生成AI

リスク：

• 富士通・アクセンチュア等との競争
• DX市場の競争
• クラウド大手との関係
• 国内競合

NECは、ITサービス市場で、富士通（Fujitsu Uvance）、アクセンチュア、NTTデータ、日立等と競争。DX・クラウド・生成AIの領域での競争が激しい。富士通・アクセンチュア等との競争が、構造的な課題です。

弱点5：生体認証の事業規模化

NECの強みである生体認証は、事業規模化が課題です。

生体認証の課題：

• 世界トップレベルの技術
• しかし、技術力に比べて事業規模が限定的
• 生体認証単体の収益化
• プライバシー・規制（顔認証への懸念）

リスク：

• 生体認証の事業規模化
• 顔認証へのプライバシー懸念・規制
• 技術力の収益化
• 競合の追随

NECの生体認証は世界トップレベルの技術ですが、その技術力に比べて事業規模が限定的という課題。顔認証へのプライバシー懸念・規制（一部の国・地域で顔認証が規制）も逆風。世界トップの技術を、いかに大きな事業に育てるかが、NECの課題です。

弱点6：ナショナルセキュリティ・公共依存

NECの社会インフラ事業は、ナショナルセキュリティ・公共部門に依存しています。

ナショナルセキュリティ依存：

• ANS（航空宇宙・国家安全保障）が好調
• 防衛・国家安全保障
• 公共調達

リスク：

• 防衛・安全保障政策への依存
• 政策・予算の変動
• 公共調達の動向
• 政策変更

NECのANS（航空宇宙・国家安全保障）事業は、防衛費増額等を背景に好調ですが、これは防衛・安全保障政策に依存します。政策・予算の変動、政権交代のリスク。ナショナルセキュリティ・公共依存が、構造的なリスクです。

弱点7：大規模システム障害リスク

NECの事業は、大規模システム障害リスクを抱えています。

システム障害リスク：

• 官公庁・金融機関等の大規模システム
• ミッションクリティカルなインフラ
• システム障害
• 品質管理

リスク：

• システム障害による信頼失墜
• 損害賠償
• 大規模プロジェクトの遂行リスク
• 公共システムのトラブル

NECは、官公庁・金融・社会インフラの大規模システムを手がけるため、システム障害は重大なリスク。ミッションクリティカル（絶対に止まってはいけない）なシステムの障害は、社会的影響・信頼失墜・損害賠償につながります。大規模システム障害リスクが、構造的なリスクです。

弱点8：生成AI・クラウド競争

NECは、生成AI・クラウドの競争に直面しています。

生成AI・クラウドの課題：

• 日本語LLM「cotomi」
• 生成AIの競争（OpenAI、Google、Microsoft等）
• クラウド（AWS、Azure、GCP）
• AIによる従来型SIの価値変化

リスク：

• 生成AIの競争
• クラウド大手との競争・関係
• AI技術の世代交代
• 投資負担

NECは、日本語LLM「cotomi」等で生成AIに取り組んでいますが、OpenAI・Google・Microsoft等のグローバル大手との競争は激しい。クラウド（AWS、Azure等）との関係、AIによる従来型SIの価値変化も。生成AI・クラウド競争が、課題です。

弱点9：過去のリストラ・構造改革

NECは、過去に大規模なリストラ・構造改革を経験しています。

構造改革の歴史：

• 半導体（NECエレクトロニクス→ルネサス、エルピーダ）の分離
• PC事業（レノボとの合弁）
• 携帯電話事業の撤退
• 度重なる人員削減・事業整理

リスク：

• 度重なる構造改革
• 事業の縮小・撤退
• 人材・技術の流出
• 成長事業の不足

NECは、かつての主力（半導体、PC、携帯電話）を分離・撤退し、度重なる構造改革を経験しました。これにより身軽になった一方、成長事業の創出が課題。過去のリストラ・構造改革は、NECが成長の柱を模索し続けてきた歴史でもあります。

弱点10：事業ポートフォリオの複雑さ・選択と集中

NECは、多様な事業を抱え、選択と集中が課題です。

事業ポートフォリオの課題：

• ITサービス、社会インフラ、生体認証、5G、生成AI、ヘルスケア等
• 多様な事業・技術
• 選択と集中
• 成長領域への集中

リスク：

• 経営資源の分散
• 成長領域の見極め
• 撤退・売却の判断
• 事業の複雑さ

NECは、ITサービスから社会インフラ、生体認証、5G、生成AI、ヘルスケアまで多様な事業・技術を抱えています。これらの選択と集中、成長領域への集中が課題。グローバル5G等の苦戦事業の見極めも必要。事業ポートフォリオの複雑さ・選択と集中が、課題です。

まとめ ～ 「実装力」と「生体認証」で再成長する老舗

NECのIT×DX×社会インフラ×生体認証モデルを、改めて整理しましょう。

強みとしては、1899年創業の124年以上の歴史、2024年度売上収益3兆4,234億円・営業利益2,564億円（減収増益、中計目標前倒し達成）、ITサービス事業（72%、官公庁・金融等）、社会インフラ事業（24%、通信・ANS）、生体認証（顔・虹彩・指紋で世界トップレベル）、生成AI（日本語LLM「cotomi」）、海底ケーブル（世界的シェア）、ANS（航空宇宙・国家安全保障、+34%）、「実装力」（社会インフラを支えるクオリティ）、コアDX、デジタルガバメント・ファイナンス、効率の良いR&D（トップ100イノベーター14年連続）、森田社長CEOの経営。

ただし弱点も多数あります。海外事業（欧州バーチカルSaaS）の収益化、グローバル5Gの苦戦、国内IT・公共依存、富士通・アクセンチュア等との競争、生体認証の事業規模化、ナショナルセキュリティ・公共依存、大規模システム障害リスク、生成AI・クラウド競争、過去のリストラ・構造改革、事業ポートフォリオの複雑さ・選択と集中。

NECの本質的な強さは、「日本で長年にわたり社会インフラ・ネットワーク基盤を支えてきた『実装力』と、世界トップレベルの『生体認証』技術を武器に、社会インフラとDXで再成長を遂げている」点にあります。

NECは、かつてのPC・携帯電話・半導体メーカーから、ITサービスと社会インフラの企業へと大きく姿を変えました。日本で長年社会インフラ（通信、行政、金融）を支えてきた「クオリティの高い実装力」が、NECの強みの源泉。さらに、顔・虹彩・指紋で世界トップレベルの生体認証技術が、デジタルガバメント・ファイナンス事業の差別化要素となっています。

近年は、収益性を改善し、中期経営計画の利益目標を1年前倒しで達成。社会インフラ（特にANS：航空宇宙・国家安全保障）が好調です。一方で、グローバル5Gの苦戦、海外バーチカルSaaSの収益化、生体認証の事業規模化という課題も。

私たちが利用する行政システム、銀行のシステム、空港の顔認証、海を渡る通信を支える海底ケーブル――これらすべての背後に、NECの124年の歴史、社会インフラを支える実装力、世界トップの生体認証技術――これらが結晶しています。

ビジネスを設計する人にとって、NECの事例は「『実装力』という無形の強み」「世界トップ技術（生体認証）の事業化」「事業ポートフォリオの大転換（PC・半導体からの撤退）」「社会インフラという安定基盤」「グローバル展開（5G、SaaS）の難しさ」「選択と集中」――多面的な教訓を提供してくれます。

10年後、NECは生体認証を大きな事業に育てているでしょうか。海外事業（バーチカルSaaS、5G）を収益化しているでしょうか。社会インフラとDXで持続的成長を実現しているでしょうか――。それは、現代日本のIT・エレクトロニクス産業における興味深いテーマの一つです。

参考資料

• 日本電気株式会社（NEC）公式IRサイト https://jpn.nec.com/ir/
• NEC「ひとめでわかるNEC（企業情報）」https://jpn.nec.com/profile/fact/index.html
• クラウドWatch「NEC、2024年度連結業績は減収増益 中計のNon-GAAP営業利益は目標を1年前倒しで達成」https://cloud.watch.impress.co.jp/docs/news/2010710.html
• NEC「2025中期経営計画」https://jpn.nec.com/ir/library/plan2025_report.html
• クラウドWatch「NEC、『2025中期経営計画』を発表」https://cloud.watch.impress.co.jp/docs/news/1324088.html
• note「【NEC戦略分析⑤】DX推進と社会インフラ強化による成長戦略」戦略分析ラボ https://note.com/strategies/n/n597fd70a0b7e
• 富士通、NTTデータ、日立製作所、アクセンチュア、エリクソン、ノキア等競合企業の公式情報
• NEC（日本電気）の企業史関連書籍
• 日本経済新聞、東洋経済オンライン、クラウドWatch等のNEC関連報道